股市中，投资与投机两个概念很难分清。一般来讲，投资是指购买某一特定公司股权，在较长时间持有（正常理解应该在5年以上）并由此分享公司分红、股权增值收益的过程，我们把它称之为投资；而投机则是以博取股权差价为目的，通过公司股权的短期转换，实现收益最大化的过程。从严格意义上，当下绝大多数中国股市投资者，都是在做投机，都是通过短线操作博取差价的投机行为。 投资的规律和投机的规律不同，投机规律更复杂，更难把握。出于约定俗成的缘故，我们还是把投机当作投资，并逐渐揭开它的神秘面纱。 投资面对的第一个问题，就是投给谁的问题，更通俗的说就是买什么股票的问题。这个问题是股市投资最为重要，也是最应该首先解决好的问题。许多投资者在股市投资中亏损，从最根本上讲就是对这个问题没有搞清楚，弄明白，犯了方向性错误。 买什么股票，首先要明确一只股票的好坏，而好坏是有标准的，这个标准就是我们推出的估值工具以及估值理论。 估值简单说就是估算一只股票的投资价值。如何估算一只股票的投资价值，一般有如下相互关联的程序和方法： 一、静态估价法。静态估价法就是以公司某一时点的静态业绩为基础，估算公司的市场价值。通俗来说就是以某一时点的公司总资产、净资产、负债、主营收入、净利润等项指标，与公司市值进行对比、评估。这其中最重要的是市盈率，但仅有市盈率是不够的，同时，也要将总资产、净资产、主营收入等与总市值进行对比。一般情况下，市盈率越低，投资价值越大；市盈率越高，投资价值越小。其他指标的对比也基本相同。 这里需要特别提醒三个问题： 第一个是总市值数额大小，一般反映企业规模的大小，折射企业的发展阶段，市值小的，容易获得更多的权重加分，市值大的，则会获得相应的减分。如果我们以市值200亿为标准值100分的话；50亿元以下的市值可以获得30%以上的加分；50——100亿元可以获得20%以上的加分；100——150亿元可以获得10%的加分；150—200亿元可以获得5%的加分；而200—300亿元则可获得5%的减分；300—400亿元获得10%的减分；400—500亿元获得15%的减分，500—800亿元获得20%的减分；800亿元以上可获得25%以上，甚至更高比例的减分因素。从企业发展规模和发展阶段看，处于创业初期、发展早期、发展上升期、快速发展期、稳定成熟期、发展裂变期、衰退期的企业获得的估值分数是不同的。 第二个是股价高低问题。从一定意义上讲，它和市值小呈反比例加减分状态。即市值小、股价高；市值大，股价低。表现在评估加减分上，股价高的，获得略低的评估减分；股价低的，获得略低一点的评估加分，但加减分的比例不会太高，一般会在10%以内。 第三市盈率评估重要，但总市值评估更重要，更能准确评估企业的投资价值；以净利润与总市值评估对比、评估最重要，总资产、净资产、销售收入与总市值的评估对比也不容忽视。而对此的评估需要专业的知识和能力。